小色哥, 兴证策略: 十一假期巨匠要闻&阛阓线路

一、假期港股领涨巨匠小色哥，

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1.1、港股领涨巨匠阛阓，年内线路升至巨匠主要指数首位

十一长假时期，港股延续高潮趋势，恒生科技指数高潮10.0%，恒生指数高潮7.6%。况兼限制10月4日收盘，恒生指数33.4%的年内线路已升至巨匠主要指数首位，开首于纳指20.8%、日经15.4%的收益率。分行业看，假期时期港股中，消费服务、家电、非银金融、电子、石油石化、军工、建材、房地产涨幅居前，主要聚会在可选消费、硬科技、地产链等领域。

1.2、好意思联储降息预期诊疗，巨匠阛阓小幅着落

十一长假时期，巨匠阛阓小幅着落。10月1日至4日，MSCI巨匠指数着落0.5%，MSCI发达阛阓指数着落0.7%，MSCI新兴阛阓指数高潮0.7%。其中好意思国三大股指，谈琼斯指数高潮0.1%，标普500指数着落0.2%，纳斯达克指数着落0.3%。欧洲方面，英国富时100指数高潮0.5%，德国DAX指数着落1.1%，法国DAX40指数着落1.2%。其它阛阓方面，日经225指数高潮1.9%，韩国空洞指数着落0.9%，印度Senssex30指数着落3.1%。

1.3、好意思元走强、好意思债回落，巨额商品合座高潮

十一长假时期，受鲍威尔鹰派发言以及非农数据大超预期，好意思元指数大幅上行1.7%，2年期、10年期好意思债收益率分别上行27bp与17bp，东谈主民币兑好意思元贬值1.0%，日元兑按贬值2.3%。巨额商品中，原油受益中东地缘冲突以及好意思国经济韧性大幅高潮9.0%，COMEX白银、LME铝、COMEX黄金分别高潮3.1%、2.0%、0.5%。

二、巨匠方面，好意思国服务健硕打压降息预期，地缘仍有悠扬

2.1、好意思国9月非农服务数据非常健硕，打压11月大幅降息预期

10月4日，好意思国劳工部公布了最新非农服务讲演，9月新增非农服务25.4万东谈主，为2024年3月以来最大增幅，大幅进步预期的15万东谈主；此外，7月新增非农由8.9万东谈主上修至14.4万东谈主，8月新增非农由14.2万东谈主上修至15.9万东谈主。9月好意思国休闲率为4.1%，低于预期的4.2%，前值4.2%。

9月非农讲演缓解了阛阓对好意思国服务阛阓降温过快的担忧，并大幅削弱了好意思联储下月降息50个基点的可能性。服务数据公布后，交游员们平直放弃了11月降息50个基点的预期，进一步押注好意思联储将在11月、12月各降息25个基点，并瞻望好意思联储将来四次会议的累计降息幅度将低于100个基点。

2.2、鲍威尔强调好意思国经济韧性，并默示并不急于快速大幅降息

当地时辰9月30日，好意思联储主席鲍威尔在好意思邦交易经济协会年会上默示，9月降息50个基点不应被解读为将来步履将采用相同激进的形式。鲍威尔默示对好意思国经济充满信心，若是经济按预期发展，本年将再进行两次降息，总幅度达到50个基点。鲍威尔提到，此前好意思国商务部公布的GDP和消费者个东谈主收入数据被上修，收入修正“非常大”，这摒除了“经济下行风险”，后续降息经由将“在一段时辰内”逐渐进行，无需急于步履。

2.3、伊朗向以色列发动大范围弹谈导弹紧迫，中东弥留局面升级

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当地时辰10月1日晚，伊朗向以色列发动大范围弹谈导弹紧迫。伊朗方面默示，为挫折以色列在伊朗、黎巴嫩和巴勒斯坦的一系列步履，伊朗伊斯兰立异卫队航空部队1日晚向以首要军事和安全概念辐射弹谈导弹。据伊朗国度电视台报谈，伊朗辐射的导弹进步200枚，是伊朗有史以来对以色列发动的最大范围紧迫。本年4月伊朗曾经对以色列发动过打击，其时动用了约170架无东谈主机、30多枚巡航导弹和120多枚弹谈导弹。对此，好意思国总统拜登10月2日默示，他不会扶持以色列对伊朗核智商进行挫折性打击，同期提到，好意思国会与以色列筹商搪塞伊朗导弹攻击的形式，此外G7集团指导东谈主正在研讨对伊朗实施新的制裁。

2.4、好意思国大选副总统辩白万斯占优，特朗普扶持率略有上升

当地时辰10月1日晚，2024年好意思国大选副总统辩白举行，民调透露合座辩白万斯占据上风，辩白后Polymarket透露特朗普扶持率略有上升。《纽约时报》报谈副总统辩白，“万斯主管所有这个词辩白，其线路讲明了川普聘用他作念副手的直率目光”。合座看，万斯、沃尔兹各有上风，万斯的议员经历使其更善于从全局角度研讨问题、滔滔不竭，在侨民、经济等方面论点胜出；沃尔兹的州长经历使其更善于研讨具体问题、愈加求实，在打胎、医疗保健等方面论点胜出。

2.5、好意思国制造业步履贯串第六个月萎缩，支付价钱有计议创年内最低

10月2日，好意思国9月ISM制造业PMI为47.2，贯串第六个月处于萎缩区间，预期47.5，前值47.2。新订单和产出有计议降幅较前一个月彰着不断，但仍处于萎缩区域。ISM制造业交易探访委员会主席TimothyFiore默示，“需求仍然低迷，由于货币政策和大选的不确定性，企业不太得意投资成本和库存”。9月有13个行业出现萎缩，其中印刷业、塑料、橡胶及木成品业领跌，有5个行业处于扩展。

2.6、欧元区9月通胀降温，欧洲央行行长开释接续降息信号

10月1日，欧元区公布9月通胀数据，其中CPI环比初值-0.1%，预期0%，前值0.1%；CPI同比初值1.8%，预期1.8%，前值2.2%。环比创2024年1月以来最大降幅，同比自2021年以来初度跌破欧洲央行2%的概念。欧洲央行行长拉加德默示，欧洲央行对通胀约略得到限度感到愈加乐不雅，并将在10月利率决定中研讨这小数。本年6月欧洲央行下调欧元区三大要害利率25个基点，拉加德发言或标明官员们扶持进一步降息的势头可能在增强。

2.7、石破茂接任岸田文雄成为新任日本首相小色哥，，并组建新一届内阁

10月1日，日本自民党新任总裁石破茂接任岸田文雄成为日本第102位首相，就任后举行初度记者会，石破茂默示将接续发愤，坚决收尾通缩。同日新一届内阁成员名单公布，筹备19东谈主，新一届内阁在经济方面将合座延续岸田政府的主要概念，举例货币政策上将以克服通货紧缩四肢经济/财政经管的首要任务；财政政策上将加大对要害领域的开销，但同期也留心财政纪律，争取已毕财政平衡；产业政策上刚毅化日本在半导体领域的竞争力，加强对可再生能源的诓骗，提高能源自给率等。

2.8、好意思国口岸船埠工东谈主举行歇工

10月1日，好意思国东海岸和墨西哥湾沿岸30多个船埠的数万名工东谈主举行歇工，要求涨薪，反对口岸机械开导自动化。10月5日，在歇工持续了3天之后，资概念好意思国船埠工东谈主工会作出融合，答应将来6年时薪增多24好意思元，增幅为62%。这次歇工之是以能速即达成概念，或在于歇工发难正处于好意思国大选要害期，若是因为物流宕机进而推升通胀，将严重影响民主党的选情。

三、国内方面，假期出行消费平稳，节前一揽子增量政策加速落地

3.1、假期世界跨区域东谈主员流动较2023年小幅增长，世界铁路搭客发送量贯串4天超1700万东谈主次

据交通输送部数据，国庆假期前四日，全社会跨区域东谈主员流动量33127万东谈主次、28367万东谈主次、28330万东谈主次、28400万东谈主次，分别较2023年同期增长0.9%、4.1%、4.3%、2.8%，分别较2019年同期增长32.8%、15%、17.2%、22.6%。本年国庆黄金周旅游流、省亲流、学生流交汇重叠，搭客出行需求繁荣。

据国度铁路集团数据，国庆黄金周输送自9月29日启动以来，世界铁路搭客发送量已贯串4天超1700万东谈主次。其中，10月1日，世界铁路发送搭客2144.8万东谈主次，创单日搭客发送量历史新高。9月29日至10月3日，世界铁路分别发送搭客1299.8万东谈主次、1728.3万东谈主次、2144.8万东谈主次、1823.8万东谈主次、1760.2万东谈主次，输送安全平稳有序。

3.2、2024国庆档新片票房达17亿

据猫眼专科版，限制10月5日，2024年国庆档前5日新片总票房（含预售及点映）17.07亿。《志愿军：生死之战》《749局》《浴火之路》分各国庆档新片票房榜前三位。

3.3、前三季度境内出游增长显赫

字据文旅部副部长张政在9月30日国务院新闻办公室举行的“激动高质料发展”系列主题新闻发布会上的先容，前三季度，瞻望国内旅游东谈主次42.9亿、旅游耗尽4.32万亿，同比分别增长16.8%和17.1%，接近2019年峰值水平。瞻望入境旅游东谈主次0.95亿，同比增长55.4%，规复至2019年同期的93.4%。

3.4、10月中采制造业PMI见底回升，财新制造业PMI再次出现背离

9月中采制造业PMI见底回升，供需双双改善，其中分娩强于需求，内需强于外需。9月制造业PMI环比上行0.7pct至49.8%，其中分娩分项环比上升1.4pct至51.2%，环比拉动PMI约0.35pct，是9月制造业PMI环比改善的主要驱能源。9月是传统工业旺季，近10年9月PMI环比均值为0.3pct。新订单分项环比上升1.0pct，但仍处于收缩区间，新出口订单环比下降1.2pct，或透露国外需求放缓以及抢出口回过期，外需撑持有限。另一方面，9月财新制造业PMI录得49.3，重回兴衰线以下，较8月下降1.1个百分点，与中采制造业PMI出现较大背离。

3.5、国常会研究部署一揽子增量政策的落实使命

9月29日，国务院总理李强主理召建国务院常务会议，学习贯彻习近平总文告在中央政事局会议上对于面前经济阵势和经济使命的首要谈话精神，研究部署一揽子增量政策的落实使命。

会议强调，要把念念想和步履调理到党中央对于经济阵势的科学判断上来，把党中央决策部署贯彻好，把已明确的政策按次落实好，有用实施宏不雅调控，激动各项政策协同发力，打好组合拳，服从惩办经济运行中的卓绝问题，发愤完周至年经济社会发展概念任务。每一项政策齐要明确包袱单干，加速出台实施的节拍，条款相对锻真金不怕火的政策要随即推出，需要进一步细化完善的政策要抓紧作念好磋议使命、锻真金不怕火一批推出一批。各部门要不遁迹、不推责，酿成浩大的使命协力。同期，要字据阵势变化，实时研究新的增量政策。要长远开展探访研究，注重听取各方面意见，络续优化完善政策举措。要加强政策解读，更好地凝华共鸣、增强信心。

3.6、央行召开三季度货币政策例会，要求加大货币政策调控力度

9月29日，央行货币政策委员会召开第三季度例会，会议以为，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精确性。从“对持稳字当头、稳中求进”转向了“调控力度加大”，进一步证据了货币政策等宏不雅政策的转向，从稳重偏宽松进一步向宽松蜕变。会议还强调，要保持流动性合理充裕，归并信贷合理增长、平衡投放，保持社会融资范围、货币供应量同经济增长和价钱水平预期概念相匹配，促进物价保持在合理水平。激动证券、基金、保障公司互换便利和股票回购增持再贷款等新确立器用落地收效，阐扬成本阛阓相识。扶持周转存量闲置地盘，缩小存量房贷利率，加大对“阛阓+保障”的住房供应体系的金融扶持力度。

3.7、存量房贷利率批量诊疗政策落地

9月29日，央行通告完善交易性个东谈主住房贷款利率订价机制，允许知足一定条款的存量房贷再行商定加点幅度，促进缩小存量房贷利率。阛阓利率订价自律机制同期发布倡议，各家交易银行原则上应在10月31日前对适应条款的存量房贷开展批量诊疗。对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将调理诊疗到不低于-30个基点，且不低于方位城市现在现实的新披发房贷加点下限，瞻望平均降幅0.5个百分点独揽。国有六大行随后通告，拟10月12日发布具体操作详情，10月31日前实施批量诊疗。央行还通告，交易性个东谈主住房贷款不再诀别首套、二套住房，最低首付款比例调理为不低于15%。

3.8、北上广深等一线城市地产限购政策缩小

9月29日，上海市房屋经管局发布进一步优化房地产阛阓政策按次的奉告，非沪籍住户购买外环外住房，所需交纳社保或个税年限由“满3年”调减到“满1年”；落实国度对于缩小存量房贷利率政策；首套房商贷最低首付比例下调至15%，二套房下调至25%；将个东谈主卖房升值税征免年限从5年诊疗为2年。另外，当令取消平庸住房尺度和非平庸住房尺度，自贸区临港新片区可增购1套住房。

9月29日，广州市政府办公厅发布奉告通告，取消住户家庭在本市购买住房的各项限购政策。本次限购政策诊疗后，广州市户籍、非户籍住户家庭和只身东谈主士在全市范围内购买住房的，不再审核购房经验，不再限制购房套数，广州成为一线城市中首个澈底退出限购政策的城市。

9月29日，深圳住房与成立局发布优化房地产阛阓政策事宜奉告，取消商品住房和商务公寓转让限制，取得不动产权登记文凭后，即可上市交游。个东谈主住房转让升值税征免年限由5年诊疗到2年。首套和二套房贷最低首付比例分别诊疗为15%和20%；深汕颠倒相助区首套房、二套房首付比例调理诊疗为15%，取消利率下限。同期，优化分区住房限购政策。

9月30日，北京出台8条楼市新政，比较上海和深圳的政策，这次北京出台政策相对严慎，但这次政策诊疗合座适应阛阓预期。本次新政诊疗，将首套房贷最低首付款比例下调15%，二套房下调至20%；京籍二孩以上家庭公积金可贷款额度上浮40万元；非京籍五环内购房，社保或个税交纳年限由“满5年”调减为“满3年”，五环外调减为“满2年”，高眉目和急需紧缺东谈主才为“满1年”；通州区按全市调理政策现实；另外，将实时取消平庸住房和非平庸住房尺度。

3.9、1-9月TOP100企业拿地总数同比下降38.1%，降幅有所收窄

10月1日，中指研究院数据透露，1-9月TOP100企业拿地总数5324亿元，同比下降38.1%，受上年低基数影响，相较1-8月降幅收窄1.9个百分点。前三季度，世界300城住宅用地供求范围同比降幅均在三成以上，地盘出让金降幅超四成，三季度同比降幅略有收窄。

3.10、香港民建联发表《普及香港新股上市及融资中心的地位》建议书

10月3日，香港民建联发表《普及香港新股上市及融资中心的地位》建议书，当中提议六大建议，包括调低上市财务要求、订定审批回应双向有计议、引入“试水温疏导”机制、调低股票印花税、港投公司旗下基金认购优质新股以及探讨优化监管架构及方针。按次概念是完善香港上市及融资轨制，劝诱更多企业聘用在香港上市，以看护香港四肢国际集资要害以及国际金融中心的地位。

3.11、1-8月国有企业利润总数28836.8亿元，同比下降2.1%

9月29日，财政部数据透露，1-8月国有企业营业总收入538122.3亿元，同比增长1.4%；1-8月国有企业利润总数28836.8亿元，同比下降2.1%；1-8月国有企业应交税费39225.6亿元，同比增长0.7%。

四、其他要闻

4.1、国内各大车企9月份成绩单亮眼，比亚迪销量再创新高

比亚迪9月新能源汽车销量为41.94万辆，再创新高，同比增长45.91%，前9月，公司累计新能源汽车销量274.79万辆，同比增长32.13%。梦想汽车9月请托5.37万辆，创单月请托量历史新高，同比增长48.9%。小鹏汽车9月请托量创下了2.14万辆的月度新记录，同比增长39%，环比增长52%。零跑汽车9月请托新车3.38万台，同比增长113.7%。蔚来9月请托2.12万辆汽车，同比增长35.4%；三季度请托6.19万辆汽车，创下季度新高记录，同比增长11.6%。9月小米SU7请托量超1万台，10月概念分娩、请托量超2万台。极氪9月请托2.13万台新车，同比增长77%，环比增长18%。鸿蒙智行9月全系请托新车3.99万辆，其中AITO问界系列请托新车3.56万辆。奇瑞集团9月单月销量冲破24万辆，单月出口冲破10万辆，单月新能源冲破5万辆，创造了公司三项“历史新高”。

4.2、欧盟委员会向中国电动汽车征收反补贴税提议获通过

欧盟便是否对中国电动汽车征收为期五年的反补贴税举行投票。欧盟委员会发布的声彰着示，投票中欧委会对中国入口纯电动汽车征收关税的提议获取了欧盟成员国的必要扶持。声明说，欧盟和中国接续发愤探索替代惩办决策，该惩办决策必须迷漫适应世贸组织端正、约略充分惩办委员会探访所确定的毁伤性补贴、况兼可监控和可现实。此前一天德国总理朔尔茨向外界默示，德国将在4日举行的投票中反对欧盟对中国电动汽车征收的新关税。今日投票前，匈牙利总理欧尔班默示，面前欧盟的经济策略代表着“经济冷战”。

4.3、英伟达与埃森哲相助，促进企业采用东谈主工智能

英伟达公司依然与商量公司埃森哲扩大了相助伙伴关系，旨在激动企业采用东谈主工智能，并增多对芯片制造商家具的订单。埃森哲将创建一个英伟达业务部门，特地匡助客户使用和扩展生成式东谈主工智能器用。埃森哲依然培训了30，000名职工使用英伟达的手艺，匡助他们的客户快速部署并从中获收获处。

4.4、OpenAI完成新一轮融资公司估值1500亿好意思元

据CNBC，OpenAI完成最新一轮融资，筹集了略高于65亿好意思元的资金，以1500亿好意思元估值完成本轮融资。本轮融资劝诱ThriveCapital和KhoslaVentures等风险投资机构的追思，以及OpenAI最大的扶持者微软以及英伟达。

4.5、苹果公司瞻望将于2025年春季推出第四代iPhoneSE

据悉，苹果公司瞻望将于2025年春季推出第四代iPhoneSE，该机型将初度采用OLED屏幕，售价可能在459至499好意思元之间，约合东谈主民币3225至3506元。有供应链音书称，苹果已开动向中国京东方和韩国LG订购OLED屏幕，用于行将推出的iPhoneSE4。据了解，iPhoneSE4将配备6.1英寸OLED透露屏，比较面前机型的4.7英寸LCD屏幕有了显赫普及。

4.6、上海放宽应届生身份认定尺度

上海市东谈主社局印发优化诊疗高校毕业生招聘奉告，奉告明确，上海市作事单元招收应届高校毕业生的，应向毕业文凭题名年度2年内未落实编制内使命的高校毕业生灵通，不合其是否有使命经历、交纳社保作限制。

风险请示

温煦经济数据波动，政策不足预期，国外地缘冲突加重等。

本文源自：券商研报精选小色哥，